身体づくりの世界は、変化がゆっくり積み上がるからこそ、続ける理由が価値になります。

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事業内容

フィットクルーは パーソナルトレーニングジムの運営 と パーソナルトレーナー養成スクールの運営 を行う会社です。
ブランドは主に3系統で構成されます：

• UNDEUX SUPERBODY：女性専用・短期集中＋月額アフターの二段構造

• UNDEUX SUPERBODY LIFE：女性向け・月額制中心

• Dr.plus Fit：男女共用・健康志向型の月額制

• プロジム：トレーナー養成スクール

身体の変化と習慣づくりを支えるサービスを全国で展開している企業です。

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利益構造

フィットクルーの収益構造の軸は、身体づくりが“一度で完結しない行動”である点を利用したストック性の高いモデルにあります。

身体変化は短期で「成果を作る」フェーズと、その後の「維持する」フェーズがあり、多くの顧客が継続を選択します。

同社はこの自然な行動曲線に合わせ、

• 集中コース（短期で成果）

• 月額コース（習慣化と維持）
  の二段階モデルを配置。成果が出るほど、維持の必要性が生まれ、維持に入るほど利益が積み上がる構造です。

さらに宅配食・栄養指導など周辺サービスが接点を密にし、利用を日常化させます。

「成果→満足→継続→再収益」 のループが内側で循環し、利益が再発生する仕組みが特徴です。

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業績を示すファクトデータ

以下はすべて公開情報に基づきます。

■ 売上高：4年で10倍超

• 2020年 2.4億 → 2024年 24.5億
  　＝ 店舗出店と継続利用者が同時に増えている構図。

■ 従業員数：4年で 41 → 272名

　＝ サービス品質を自社で維持するための正社員中心モデルを示す。

■ 黒字化の定着

• 経常利益：2023年 7,967万円 → 2024年 1.09億円
  　＝ スケールによる固定費の吸収効率が向上している。

■ 月額制ブランドの拡張

UNDEUX SUPERBODY LIFE、Dr.plus Fit の月額主軸化により、短期売上だけに依存しない構造が強まっている。

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因果関係

パーソナルトレーニング業界は「店舗ごとに品質がばらつきやすい」という構造的課題があります。

フィットクルーは、

• トレーナーを正社員化

• 自社スクール（プロジム）で教育を内製化
  という方法で、この課題を解消する設計を採用しています。

これにより、
教育内製化 → 品質均一化 → 顧客満足の維持 → 継続率の上昇
という一本線の因果が成立します。

店舗展開が進むほど、教育コストの分散効果が出るため、成長とともに経営効率も改善しやすい仕組みです。

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競合構造（同業 × 代替）

■ 同業（収益構造で分類）

1. 短期集中型ジム（成果は出るが継続率は低い）

2. 月額制ジム（料金は安いが成果責任は弱い）

3. オンライン型（利便性は高いが、習慣化は個人任せ）

フィットクルーは短期集中×月額制の“二段型”であり、成果責任と習慣化支援の両立が収益構造の差異です。

■ 代替

• 自宅トレーニング

• 通常フィットネスの補助利用

• 生活習慣改善サービス（非トレーニング系）

• 医療・整体などの別アプローチ

■ 条件分岐

• 自己管理の強い層 → 代替手段を選択

• 専門家の伴走を求める層 → 二段型モデルが残る

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需給構造（IPO時の株式流動性）

■ 放出株数

• 公募：110,000

• 売出：224,400

• OA：50,100
  合計：384,500株

■ 上場時発行済株式数

1,075,487株

→　浮動株比率は 約35.7% と中程度。

■ 大株主（安定性）

• 創業者：62.7%

• VC複数：合計約34%

  ＝ 不動株が非常に厚い構造。

■ ロックアップ

概要：90日・180日系（一般的水準）
＝ 初期の売り圧は軽いが、解除後にVCが売却可能となるため、中期にボラティリティが生まれ得る。

■ OA

50,100株は需給調整弁として機能。

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業績を知るために見るべき指標

• 継続率（アフター・月額）
  　→ ストック収益の核心。

• 新規出店の回収速度
  　→ 成長ペースの上限を決める。

• トレーナー採用・離職率
  　→ サービス品質の均一性に直結。

• ロックアップ解除タイミング
  　→ 需給の変化点。

• 健康・フィットネス関連の制度変更
  　→ Dr.plus Fit の需要を左右する。